アノマリーってご存知でしょうか？
株式市場での「アノマリー」とは 「理論的根拠があるわけではないが、株価はある経験則にしたがって変動する」ということです。
コイケjr.
というわけで、よく当たるものをご紹介しましょう。
目次
株のアノマリー①：SQのアノマリー
SQとは？
| SQ日 | 決済対象 | |
|---|---|---|
| メジャーSQ | 3・6・9・12月 第２金曜日 |
先物取引とオプション取引 |
| マイナーSQ | 1・2・4・5・7・8・10・11月 第２金曜日 |
オプション取引 |
コイケ
先物取引とオプション取引の清算が重なるSQをメジャーSQ、それ以外のSQをマイナーSQと言います。
SQのアノマリーを利用して勝率を検証
SQのアノマリーではメジャーSQは株価が上がりやすく、マイナーSQは株価が下がりやすいと言われています。
「メジャーSQ日に寄りで買って引けで売る、マイナーSQ日は寄りで売って引けで買い戻す」というデイトレードをした場合、勝率はどうなるか検証してみます。
銘柄は日経平均の２倍の動きをするETF「1570（NEXT FUNDS）日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信」を使い、10株だけ売買するとしてシミュレーションした結果がこちらです。
| 2020年損益 | 2021年損益 | |
| 1月 | ＋1,000 | －1,000 |
| 2月 | ＋300 | ＋2,900 |
| 3月 | ＋3,800 | －4,900 |
| 4月 | ＋700 | －1,100 |
| 5月 | －3,200 | －100 |
| 6月 | ＋7,200 | ＋1,100 |
| 7月 | ＋4,000 | ＋600 |
| 8月 | ＋900 | ＋1,100 |
| 9月 | ＋3,400 | ＋2,000 |
| 10月 | ＋1,300 | －1,100 |
| 11月 | ＋900 | ＋3,100 |
| 12月 | －2,200 | ＋2,800 |
| 年間損益合計 | ＋18,400 | ＋5,400 |
2020年と2019年についてしか調べていませんが、この２年はアノマリーに割とハマっていて勝率もそれなりに高いですね。
コイケ
これは１日で取引を終えるデイトレードですが、SQ週の水曜日に仕込むなど、もう少し長めのスパンで取引するとまた結果が異なるかもしれません。
確実に言えることはSQ日というのは決済価格が決まるため、寄り付きの気配が極端に高かったり低かったり、とてもおかしな状態になります。寄り付き直後は上下に大きく値が動き、ボラティリティが高いので、買いでも売りでもある程度の値幅が確保できることから、デイトレードにおすすめの1日と言えるかもしれません。
株のアノマリー②：月別アノマリー
有名な月別アノマリー
月別騰落率データを利用して検証
上記は株価の月別騰落率を表したグラフです。若干アノマリーとは違うところもありますね。
アノマリーとこちらのデータをもとにすると、やはり12月は師走相場で上がりやすく、かつメジャーSQのアノマリーでも上がりやすいとされているので、そこを利益確定ポイントとし、地政学リスクの観点からもあまり長期保有はしたくないので10月末(権利落ち日)から購入するとしてシミュレーションをしてみることにします。
日経平均を10月末の権利落ち日に買い、12月のSQ日に売った場合の騰落率がこちらです。
※権利落ち日は2019年以降は月末の前営業日、2009年～2018年は月末の２営業日前、2008年は月末３営業日前としています。ややこしいですが当時のルールに合わせています。
| 10月末日経平均 | 12月SQ日経平均 | 騰落率 | |
| 2020年 | 23,331 | 26,652 | ＋14.2％ |
| 2019年 | 22,843 | 24,023 | ＋5.1％ |
| 2018年 | 21,149 | 21,374 | ＋1.0％ |
| 2017年 | 22,008 | 22,811 | ＋3.6％ |
| 2016年 | 17,336 | 18,996 | ＋9.5％ |
| 2015年 | 18,903 | 19,230 | ＋1.7％ |
| 2014年 | 15,553 | 17,371 | ＋11.7％ |
| 2013年 | 14,325 | 15,403 | ＋7.5％ |
| 2012年 | 8,929 | 9,737 | ＋9.0％ |
| 2011年 | 8,926 | 8,536 | －4.3％ |
| 2010年 | 9,387 | 10,211 | ＋8.7％ |
| 2009年 | 10,075 | 10,107 | ＋0.3％ |
| 2008年 | 8,211 | 8,235 | ＋0.3％ |
なんと私自身も驚いてしまったのですが、勝率90％超になりました！2008年～2020年のうち、上昇しなかったのは2011年のみ。
今後も必ずその通りになるかはわかりませんが、これは…結構すごい結果になりましたね。正直教えたくない(笑)。
まとめ：株のアノマリーで稼ぐ方法
検証からわかるように、やはり株のアノマリーは当たる確率が高いようです。「投資をしたい」「損失を取り戻したい」と思うと今すぐにでも行動に移したくなる気持ちはわかるのですが、闇雲に手をだすよりも「投資すべき時」を待ってから始めることが成功の近道かもしれません。
とはいえ、１年に１回とか月に１回とか待てないですよね。何かしらのポジションを持っていればチャンスがあるのでは？と思ってしまうと結局失敗してしまいます。大損の恐ろしさを知らない方はこちらの記事も是非ご覧ください。
アノマリー信者が増えて、先回りして買いに回る投資家が増えれば、今後もそのように動くとは限らないのですが「夏季休暇に伴う取引減」「年末商戦の激化」「年明けのご祝儀相場の期待感」という事実は今後も変わらないと思います。イレギュラーな事態が起こらない限りは「夏枯れ株安」「12月株高」は今後も当たる確率が高いので、ぜひそこを理解したうえで取引に臨むとうまくいくかもしれません。先回りする人が増えると当たらなくなるので、あまり言いふらさないようにお願いしますよ(笑)
